霍尔木兹与曼德海峡的封锁威胁，美元指数中期仍偏强

周二（6月2日）亚洲时段，霍尔海峡

市场开盘后小幅波动，木兹曼德目前交易价格在99.20附近。锁威数中中东地区的胁美地缘风险再度升温，因伊朗已决定暂停谈判并计划封锁相关海峡。期仍

伊朗行动升级：停谈并计划封锁海峡

伊朗塔斯尼姆通讯社报道，偏强德黑兰已经中止与美国的霍尔海峡间接谈判，并与其盟友共同计划彻底封锁霍尔木兹海峡和曼德海峡。木兹曼德此“抵抗阵线”成员包括也门胡塞武装、锁威数中黎巴嫩真主党和伊朗支持的胁美伊拉克民兵。

曼德海峡是期仍红海与亚丁湾之间的重要水道，约10%的偏强全球海运贸易经过此处。若霍尔木兹和曼德海峡同时被封锁，霍尔海峡全球能源运输将面临严重危机，木兹曼德油价可能突破150美元，锁威数中全球供应链将受到重创。

此外，有媒体报道称，伊朗在海峡内布置了更多水雷，这给局势的解决带来了挑战，清除水雷的过程可能需要数周甚至数月，而且存在很高的安全风险。

通胀忧虑加剧：加息预期小幅上升

中东紧张局势的再度升级加深了全球通胀的担忧，促使市场对美联储维持高利率的预期加强。

霍尔木兹海峡持续关闭推动油价

维持在95美元附近，能源成本通过“第二轮效应”渐渐渗透到更广泛的经济领域。

美国4月PCE通胀已升至3.8%的三年新高，美联储理事库克表示已“准备好加息”，而之前相对鸽派的沃勒也支持更少采取“宽松”的态度。

反映出这种持续的通胀压力，市场现已在预计美联储可能在年底前加息，CME FedWatch工具显示，12月加息25基点的概率为39%。

特朗普乐观表态：谈判仍在继续，协议或即将达成

美国总统特朗普在伊朗宣布暂停谈判并威胁封锁海峡的情况下，表示谈判仍在进行，并暗示未来一周内可能达成关于重新开放霍尔木兹海峡的谅解备忘录。

他还提到与以色列及真主党方面的沟通，各方同意不互相攻击。市场对此持谨慎态度，之前多次的“协议即将达成”最终都因核问题和海峡控制权的根本分歧而告吹。

此外，黎巴嫩当局已经呼吁延长真主党与特拉维夫之间的停火协议以覆盖所有黎巴嫩地区。

然而，内塔尼亚胡则表示将继续对真主党实施打击，双方的诉求存在根本矛盾。黎巴嫩局势的变化实际上也是美伊博弈的延伸，若美伊谈判失败，黎巴嫩边境的冲突可能进一步加剧。

机构观点

在中东局势复杂而又充满变数的情况下，各机构对美元未来走势给出了不同预测。

澳大利亚联邦银行策略师指出，受AI资本支出热潮、减税政策、能源独立以及美元作为避险资产的多方面因素影响，美元仍有上涨空间。

该行将6月底人民币对美元的预期从99.6上调至100.1，同时将12月底的预期大幅上调至104.5（此前预估为101.8）。

三菱日联金融集团的策略师们指出，美元在6月初基本保持稳定，市场正在关注美伊谈判和未来美国的数据日程。如果达成协议，美联储官员可能会忽视能源价格的上涨压力，但更强劲的通胀数据则可能 complicate the situation。尤其是新任美联储主席沃什在提名听证会上提到的截尾均值通胀，将可能推动“鸽派”的解读，从而对美元产生压力。

荷兰国际分析师则表示，美联储加息的前景逐渐增强，这应当为美元提供支撑，预计将维持在99.00-99.50区间。